美元指数快速下跌,全球市场发生了什么改变?
上周市场回顾
上周美元周线大跌近3%,黄金和主要非美货币快速上涨。但是在这轮美元下跌当中受益最大的却是名不见经传的瑞郎。
如果以美元指数的权重货币来看,欧元兑美元上涨了2.4%,日元兑美元的涨幅也较为亮眼。
在之前的文章中曾提到美元指数形成了对称三角形,对称三角形既可以是反转结构也可以是中继结构,关键是看往那边突破。目前走势已经给出了答案,此次美元指数还跌破了2023年以来的两个最低点,目前报价低于100关口。
从技术分析的角度上看,有概率下跌至三角形一倍的高度97.5附近。美元指数目前已经逆转了去年1月至9月期间录得的近四分之三的升势。今年余下时间美元仍有继续走低的空间。
从重要的经济数据看来,本周二的美国零售销售数据影响力不大。既是数据向好并超出预期,很难在如此强烈的短期跌势面前扭转态势,倒是给到小幅回调的概率较大。
美元基本面发生了变化
随着对称三角形的跌破,美元的基本面上也显露出更多的颓势。在美元的牛市运行期间,美国的相对增长和利率差一直是美元的主要支撑,而这些支撑,尤其是收益率,已经减弱。
美国国债收益率减弱则是由通胀数据下行带动的。美国核心通胀率在去年10月之后再次出现快速下跌的态势,美联储紧缩预期压力得到释放。
另一个角度来看,美元走软代表经济衰退风险降低,美国经济可能实现了软着陆。因为美元也有避险属性,在金融市场快速下跌和全球衰退的时候反而强势。美国财长耶伦周一就表示,就业人数放缓是正常的,美国走在一条良好的轨道上。
美股依旧趁势而上
在经济软着陆的情况下,交易员们正全力押注于“金发姑娘”情景,即美联储结束加息,股市将出现大规模繁荣。NAS100指数已经如离弦之箭,一发不可收拾,似乎任何回调事后都被证明是小调整。日图价格依旧在GMMA顾比均线的短期组之上,甚至连长期组上沿都没触及。
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交易员手册 – 市场正在做央行的工作
主要由于实际利率和美元走高,美国金融状况明显收紧,我们越来越多地认识到市场正在承担央行的重担,并取代了对央行提高政策利率的需要。
交易员手册 – 五张值得关注的图表
我们通过五张至关重要的图表,探索金融市场的核心,揭示关键的发展趋势。
买美元,戴钻石?
美元在本周初再次大幅上涨,美元指数突破了今年3月105.90的高点,同时也突破了心理关键的106关口。
交易员手册 – 将更高利率维持更久的政策渐入人心
上周在各国央行密集召开会议的背景下,全球金融市场似乎终于开始接受“将更高利率维持更久”的政策信息。
本周市场回顾:央行利率决策成焦点,美指强势英镑再跌
我们可以从数据发布中普遍观察到通胀退热的乐观情况,对冲事件风险是本周交易的主旋律。
交易员手册 – 再见,升息
本周是各大中央银行的盛会,其中许多会议是“实时的”,我们应该会看到进一步的紧缩政策。